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加息落地后金价剧烈震荡!这五大因素将带黄金逆袭?

要闻 · 深度 文/Justin 2018年06月14日 15:27:31

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周四(6月14日)凌晨2:00,美联储利率决议如期而至,美联储宣布加息25个基点,同时上调联邦基金利率区间至1.75%-2%。不过,本次会议声明措辞更为鹰派,美联储预估显示2018年加息四次,而且预计近几年通胀将略高于长期目标水平。受此消息影响,现货黄金短线下跌近4美元。不过,在鲍威尔新闻发布会之后,现货黄金扭转跌势上破1300美元关口。

现货黄金小时图

迄今为止,2018年可谓是黄金市场盘整的一年。在2015年12月触及底部1046.20美元之后,黄金连续两年一直在创造更高的低点,然而最近几周金价走势陷入停滞,持平于1300美元附近水平。

虽然黄金走势缺乏方向,但是它仍是世界上最古老的货币工具,也是全球各国央行和个人投资者的保值工具。因此,黄金的中长期前景是乐观的。最终,经济或政治因素将刺激黄金重返自2015年12月低点以来的牛市轨道。

黄金市场的“卖谣言 买事实”

美联储从2015年12月开始上调短期联邦基金利率,当时金价跌至近期最重要的底部?;平鹨丫闪艘恢窒肮?,即在美联储宣布加息之后上涨。“卖谣言,买事实”几乎是黄金期货市场价格走势的完美写照。在2015年、2016年和2017年的最后几个月,金价出现了显著的低点,这可能是因为在这几个月里,市场预期美联储将加息。

现货黄金周线图

果然,在今日凌晨美联储宣布加息之后,黄金再度重演前几次加息后的走势,先抑后扬。所以说,美联储加息后黄金上涨几乎成为了“历史规律”。

铜金属暗示通胀压力将推高金价

2008年全球金融?;⒑?,世界主要央行深入研究其货币政策工具,通过鼓励借贷和支出、抑制借贷来提出避免经济衰退的策略。

美联储率先将联邦基金利率降至零,并实施量化宽松计划。尽管该计划在2014年和2015年结束,利率开始上升,但在宽松时期,美国央行的大量流动性充斥了市场。美联储去年将经济增长从“温和”升级为“稳健”,量化宽松政策已转向量化紧缩。以税收改革方案形式实施的财政刺激措施为美国经济注入了一剂强心剂。

目前美国和全球经济中有很多通胀的迹象。铜,作为一种用于诊断全球经济健康状况的工业金属,目前正徘徊于2017年12月高点3.3220美元附近。

铜价周线图

上周铜上涨至3.3155美元,仅比2017年12月的峰值和铜的关键技术阻力水平低0.65美分。自2016年1月触底以来,铜价一直处于看涨趋势,创造更高的低点和更高的高点。

通胀往往是金价的一个高度支撑因素,持续不断上升的压力可能会推高作为经济状况晴雨表的黄金价格。

2018年下半年股市波动加剧

自2016年初以来,股市一直走高。然而,随着中长期利率开始上涨,导致2017年和2018年初几乎创下历史新高的狂涨行情结束。股票与固定收益产品“争夺”投资资本,而收益率上升导致了股市在2018年2月初的大幅回调。

由于科技股的助力,美股在最近几天和几周内上升至新的高点,但是利率的走高可能导致2018年下半年股价出现大幅波动。

美国30年期长期债券走势图

2016年7月债券价格创下新高,自那个峰值以来一直呈下跌趋势。与此同时,盈利可能会支撑股市的高水平,但随着债券收益率高于许多股票的股息收益率,投资者可能会看到股市再次出现大幅回调。

虽然较高的利率会增加投资者持有大宗商品多头的成本,并有可能打压大宗商品价格,但是通胀压力导致的高利率可能产生相反的效果。此外,股市和债市波动加剧,可能导致黄金需求上升,从而推高黄金价格。

全球性的贸易纠纷此起彼伏

此前,美国总统特朗普将关税作为武器,与世界各地的伙伴重新谈判现有的贸易协定,以实现“互惠和公平”。但关税往往会扭曲大宗商品价格,并可能导致所有资产类别的市场出现波动。

由于美国处于贸易问题的中心,最近美元的修正可能会结束,美元可能会在?;ぶ饕逭叩闹匮瓜卤嶂?。此外,美元可能成为特朗普政府的贸易武器,因为美元走软使美国出口在全球市场更具吸引力。

美元指数期货合约周线图

5月底美元的回调令其升至94.975点的高位,但其上行轨迹似乎开始失去动力。美元指数的下跌和贸易紧张局势的升级,可能为金价的上涨创造条件。

地缘政治意外层出不穷利好黄金

最后,世界仍然是一个动荡不安的地方,充满了会发生地缘政治事件的可能性,例如伊朗核问题、美国11月的中期选举等,这些都可能导致许多市场参与者进入黄金市场以实现安全和财富保值。

金融市场面临如此多的问题,避险情绪将可能推动黄金价格在未来数周和数月内上涨。如果金价最终涨至一个新的水平,黄金股的表现可能更好。在牛市期间,黄金股的涨幅往往高于金价。

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与黄金一样,GDX金矿股指数在近几周来一直趋平。今年迄今,GDX的交易价格从20.84美元上涨到了24.86美元,周二收于22.45美元,接近交易区间的中间位置。如果金价攀升至1400美元上方,GDX将在此基础上表现更好。

文章来源 : 一牛财经

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剧震个毛线,这点什么都不是

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