广告

贵金属市场回顾及展望:二季度满盘皆输 三季度宜轻仓观望

要闻 · 贵金属 文/Rachel 2018年07月02日 16:47:33

003期白小姐玄机 www.07hla.cn

贵金属市场在2018年第二季度录得满盘皆输的下场,黄金、白银、铂金、钯金全线收跌。

先来回顾一下贵金属近年来的走势。数据显示,在COMEX和NYMEX交易的四种贵金属的综合价格指数在2014年下降了8.10%,2015年下跌了19.46%,2016年上涨了11.71%,2017年上涨20.19%。在连续两年强劲上涨后,贵金属市场在2018年开始走下坡路。

2018年第二季度,贵金属市场综合价格指数向下回调3.37%,其中铂金和黄金领跌。美元指数在这3个月期间上涨近5%,导致贵金属市场全面下滑。

2017年三次上调利率后,美联储在2018年加快加息步伐,预计今年加息总数达到4次,加息总幅度达到1%。美国的短期利率很可能在2018年底达2.25%-2.50%的水平。

美联储在6月份的会议上告诉市场,预计2018年将还有两次加息。在货币政策方面,美联储新任主席杰罗姆•鲍威尔(Jerome Powell)比他的前任更为强硬。

美联储缩减资产负债表规模的计划是量化宽松计划(QE)的后遗症,该计划继续收紧较长期政府债务期限的信贷。较高的利率往往会压低贵金属等大宗商品的价格。在第二季度,所有贵金属价格都创下了2018年的新低。

与此同时,全球利率继续处于非常低的水平——欧洲和日本的利率仍然为负。然而,欧洲央行告诉市场,他们的量化宽松计划将在2018年底结束。美国利率与其他货币收益率之间的差距不断扩大,导致美元反弹,令贵金属价格承压。

第二季度亚洲地缘政治格局趋于平静。特朗普总统和朝鲜领导人金正恩峰会为朝鲜半岛无核化奠定了基础,缓解了朝鲜半岛的紧张局势。

中东仍然是一个随时都有可能爆发的火药桶。沙特阿拉伯和伊朗之间的紧张局势仍然是该地区头号担忧。尽管美国和欧洲与俄罗斯的关系仍然紧张,但特朗普总统和俄罗斯领导人普京将于7月在芬兰赫尔辛基举行峰会。

第二季度,席卷所有资产的市场特朗普政府为在国际贸易中营造公平竞争环境而采取的关税行动,以及其贸易伙伴的报复行为扭曲了众多市场的价格。

随着比特币和其他加密货币的急剧贬值,2017年第一季度和第二季度数字货币告别惊人增长。数字货币市场的总市值从2017年12月的逾8000亿美元降至第一季度末的2600亿美元以下。在第二季度末,比特币的市值甚至降至略低于2360亿美元,价格跌至6000美元以下的水平。在2017年的最后一个月,比特币的交易价格超过1.9万美元,因此2018年上半年末的价格还不到高点价格的三分之一。

贵金属正步履蹒跚地进入2018年第三季度和下半年。

黄金

目前来看,金价的跌势已经威胁自2015年12月以来上升趋势。

2015年黄金价格下跌10.46%,但2016年上涨8.66%。2017年上涨13.65%。2018年6月29日,6月最后一个交易日,黄金结算价位每盎司1254.50美元,根据8月份COMEX 8月期货合约,第二季度金价下跌68.30美元或5.16%。2018年上半年黄金价格下跌4.19%。

今年上半年,黄金交易区间在1246.90美元至1365.40美元之间,1月末和4月初达到高点,技术形态上构成双重顶,年内低点出现在第二季度最后一周,受贸易问题和美元走强影响。

正如COMEX黄金期货的月线图所显示的那样,黄金价格的势头在中性区域转为下行,这威胁到了自2015年12月以来的看涨交易。在2017年12月的月线图表中呈现出看涨的关键反转模式,2018年第一季度,在成交量较低的情况下金价走高,延续了这一技术模式。

然而,在两次试图挑战2016年1377.50美元的峰值之后,金价在1月底和4月初达到了1364.50美元的双重高点,之后持续下跌,刷新2018年的低点。第二季度最后一天,8月份黄金期货价格跌至1246.90美元的低点,关键的技术支持价格在2017年12月的底部,为每盎司1236.50美元。如果金价低于这个水平,将逆转自2015年12月以来中长线图表上出现的上升的格局。

周线图表显示,黄金最后一周刷新年内低位,较4月初的高点下跌近120美元,价格动能已大幅超卖。

黄金增蹒跚进入今年第三季度,展望后市走势,周线图上的支撑位在每盎司1236.50美元,阻力位在1365.40美元。

在第二季度的最后一个交易日,金价仅比关键支撑位高出10.40美元。美元的复苏给黄金等大宗商品的价格带来了压力。此外,在贸易问题上出现风险规避期的威胁一直是金价的利空因素。更为强硬的美联储也导致了金属价格的下跌,这是市场恐惧和不确定性的晴雨表。尽管黄金看起来将测试2017年12月的低点构成的技术支撑位?;虻粮盟揭韵?,但重要的是要记住,黄金通常在低点时表现最差,在高点时表现最好。

白银白银是2016年表现最佳的贵金属。2014年,白银价格下跌22.82%,2015年下跌11.51%,2016年上涨15.63%, 2017年上涨7.42%。

2018年6月29日,二季度最后一个交易日,白银COMEX近月期货合约收于每盎司16.1040美元,二季度仅下跌1.01%,但今年上半,银价累计跌幅高达6.07%。

白银第二季度的表现优于黄金,但在上半年整体表现白银差于黄金。今年上半年白银交易价格在15.88美元至17.705美元之间,1月25日为年内高点,6月28日为低点。

白银倾向于放大黄金市场的走势,但2018年上半年是白银市场的平静时期,几乎没有什么意外。然而,在2018年上半年,白银仍延续两年前的交易模式。

再来看金银比率,该比率2016年收于72.18,并于2017年底上升至76.37。该比率在2018第一季度上升至81.31,较2017年四季度上涨4.94,但在第二季度该指标收于77.90,较一季度下跌3.41。当该比率走低时,从历史数据来看,往往是贵金属板块的看涨信号。

与黄金一样,银价二季度收于6月28日(6月最后一个交易日的前一天)触及的年内低点附近公布。银价看起来正准备大幅走低,这可能是目前买入银价的最佳理由。

建议投资者三季度初轻仓为宜,等待消息面的利好。

文章来源 : 一牛财经

阅读量 : 7265

分享至:
34 收藏
  • 全部评论
  • 精彩评论
  • 我的评论

请登录

请先登录再评论

140/140
晨风
晨风

贵金属投资需谨慎

07月04日 14:06:13
0 0
小桃源
小桃源

因为世界不会太平,黄金坚定看好!人民币汇率贬值差不多67美元。

07月02日 18:29:27
0 1
小桃源
小桃源

中国黄金~期金 二季度满盘皆盈利. 如果买的是美元黄金~书史你。三季度宜重仓,美元黄金会反弹带动中国黄金~期金上涨。信心满满的

07月02日 18:24:09
0 0
塬

07月02日 16:55:11
0 1
塬

07月02日 16:55:11
0 1
小桃源
小桃源

因为世界不会太平,黄金坚定看好!人民币汇率贬值差不多67美元。

07月02日 18:29:27
0 1
小桃源
小桃源

中国黄金~期金 二季度满盘皆盈利. 如果买的是美元黄金~书史你。三季度宜重仓,美元黄金会反弹带动中国黄金~期金上涨。信心满满的

07月02日 18:24:09
0 0
晨风
晨风

贵金属投资需谨慎

07月04日 14:06:13
0 0

暂无评论!

  • 段春华:以最严密的法治打好大气污染防治攻坚战 2018-11-17
  • 苹果 iPhone 7(全网通)图片 2018-11-17
  • 张家口市把巡察监督触角延伸到基层 开展交叉巡察发现问题1246个 2018-11-08
  • 学会了脆皮炸香蕉 再也不会把香蕉放到烂啦-美食资讯 2018-11-04
  • 寻根尧祖 圆梦中华——2018首届尧都民间祭拜尧帝大典在山西临汾尧都举行  2018-11-04
  • 牢记嘱托 让重庆各项工作迈上新台阶重庆各界学习贯彻习近平总书记参加重庆代表团审议时的重要讲话精神 2018-09-19
  • “双一流”建设名单落地:非新无以为进,非旧无以为守 2018-09-10
  • 口音让他露马脚 背负3条人命公安部B级逃犯被武汉细心民警揪出 2018-08-16
  • 中国人民会坚决支持中国政府应对美国发动的贸易战,即使过几年苦日子,也没有关系。美国发动的贸易战也同样伤及美国企业与人民,特朗普就等美国人民让他下台吧? 2018-08-16
  • 国务院安委办约谈三市政府负责人 2018-08-01
  • 走近央视"斜杠主播"章艳:不要轻视每个跨界梦想 2018-07-29
  • 中华龙舟大赛福州站收官 黑马异军突起摘大满贯 2018-07-29
  • 神州专车爱心助考 30城上线高考“神”助攻专车 2018-07-13
  • 浙江一老人“与世隔绝”多年民警“主动跑”助其落户 2018-07-13
  • 解决贸易争端须回到市场原则 2018-07-13
  • 338| 990| 854| 602| 444| 857| 319| 619| 891| 529|